化工行業2017年二季度依舊保持了較高的增長速度,三季度有望繼續提升。我們持續關注真正受到環保影響,產品價格維持或者繼續上漲的品種,包括農(揚農化工,輝豐股份)、輪胎(經營差的時點過去,關注三角輪胎)、輪胎助劑(陽谷華泰)、食品添加劑山梨酸鉀(醋化股份)、尿素(陽煤化工、華魯恒升)、維生素(兄弟科技、福股份)、分散染料(浙江龍盛、閏土股份、安諾其)、炭黑(黑貓股份)、草甘膦(興發集團、新安股份、江山股份)、PVC(中泰、新疆天業、天原集團)、PVC助劑(日科)。其他建議關注煤制乙二醇(華魯恒升)、DMC(石大勝華)、 堿(三友化工、雙環科技)、MDI(萬華)、TDI(滄州大化)。
非周期品看好 產化率有提升空間的進口替代品,新材料 場關注度提升,長期關注電子 、新能源車為 的新材料成長股:在 電子產業向中 轉移浪潮中和 家芯片 產化趨勢下,電子 是化工 域的明星方向,同時受到燃油車向電動車發展的產業推動,新能源車關注度不斷提高,重點關注(萬潤股份、飛凱材料、 瓷材料)。我們還建議關注鋰電軟包(新綸科技)、鋰電電解液(石大勝華)、濕電子 (江化微)、電子薄膜濺射靶材(江豐電子)、碳纖維(光威復材)、PI膜材料(時代新材)、改性塑料(道恩股份、 恩股份)、鹽湖提鋰(鹽湖股份)等。
石油化工在原油利好利空博弈中尋找投資機會:2018沙 阿美IPO計劃漸近,油價或迎強支撐。加之沙 、阿聯酋等 家石油公司表態將減少原油出口等利好推動,預計Q4油價中樞逐步提升到55-60美元/桶。當前是煉化企業的黃金時期,越來越嚴的環保要求和油品升換代趨勢利好一體化程度較高的企業。建議關注上游石油標的(新潮能源)、煉化(中 石化、上海石化)、PX-PTA-滌綸長絲(桐昆股份、榮盛石化)、潤滑油(龍蟠科技、康普頓)等。
消息面利好支撐,油價接續走強:受 原油需求強勁增長影響,IEA新月報上修 原油需求量,并表示預計油 緊縮,油價漲勢洶涌,油 供應過剩狀態正在逐漸改善,油 基本面走勢轉好跡象明顯。
產品價格漲跌幅:本周價格漲幅前五分別為VB2、氯仿、醋酸乙烯、尿素和百草枯,跌幅前五分別為聚合MDI、丁苯橡膠、順丁橡膠、天然橡膠和硬泡聚醚。
